Rembourser ses dettes ou investir en premier ? Comment décider de la suite

C'est l'une des questions les plus courantes en planification financière, et l'une des plus débattues en ligne : si vous avez de l'argent disponible en fin de mois, doit-il servir à rembourser plus vite vos dettes, ou être investi ? La réponse honnête est que « ça dépend » — mais « ça dépend » n'est pas très utile sans savoir de quoi ça dépend.

Voici une façon pratique d'y réfléchir.

Commencez par comparer les taux d'intérêt

La version la plus simple de cette décision se résume à comparer des chiffres. Si votre dette porte un taux d'intérêt élevé — les cartes de crédit et de nombreux prêts personnels en font souvent partie — la rembourser équivaut, dans les faits, à un rendement garanti égal à ce taux d'intérêt. Aucun investissement ne peut le promettre avec certitude. Dans ce cas, éliminer la dette l'emporte généralement.

Si votre dette est à faible taux — certains crédits immobiliers et certains prêts adossés à l'État entrent dans cette catégorie — la comparaison change. Les investissements à long terme ont historiquement rapporté davantage que les intérêts économisés en remboursant par anticipation une dette bon marché, ce qui penche plutôt vers l'investissement.

Mais ce n'est pas qu'une question de calcul

• La tranquillité d'esprit a de la valeur. Certaines personnes se sentent tout simplement mieux, psychologiquement, en étant libérées de leurs dettes plus tôt — et c'est un facteur légitime, pas une erreur.
• La dette affecte la flexibilité. Des mensualités élevées limitent vos options si les circonstances changent, quel que soit le taux d'intérêt.
• L'abondement de l'employeur change tout. Si votre employeur abonde vos cotisations de retraite, cet abondement équivaut presque à un rendement garanti et immédiat — il est très difficile pour un remboursement de dette de faire mieux.
• Un fonds d'urgence passe avant les deux. Sans lui, une seule dépense imprévue peut annuler des mois de progrès sur les deux fronts.

Un ordre d'opérations sensé

Pour la plupart des gens, une séquence viable ressemble à ceci : constituer d'abord une petite réserve d'urgence, capter intégralement tout abondement de l'employeur (c'est de l'argent gratuit), rembourser agressivement les dettes à taux élevé, puis répartir les fonds supplémentaires entre dette à faible taux et investissement à long terme selon votre propre tolérance au risque et à la dette.

L'objectif n'est pas de trouver la réponse mathématiquement parfaite — c'est de trouver un plan auquel vous vous tiendrez réellement.

Pourquoi ce n'est pas une décision unique

Les taux d'intérêt changent, les revenus changent, et les circonstances de la vie changent. Un plan qui avait du sens il y a deux ans peut ne plus en avoir aujourd'hui. Cela vaut la peine d'être réexaminé périodiquement plutôt que décidé une fois pour toutes — en particulier si votre dette est à taux variable ou si vos objectifs d'investissement ont évolué.

Obtenir un second avis

Comme cette décision touche à la fois votre filet de sécurité financier et vos objectifs à long terme, c'est rarement une décision qui vaut la peine d'être prise seul avec un tableur. Faire les calculs à partir de votre situation réelle — vos vrais taux d'intérêt, votre vraie échéance et votre vraie tolérance au risque — est exactement à cela que sert un plan financier bien construit.